¿Cómo se calcula la rentabilidad anualizada de una inversión?
Se eleva (1 + la rentabilidad obtenida) a 12 dividido entre los meses que ha durado la inversión, y se resta 1. Si has ganado un 10 % en 6 meses, la rentabilidad anualizada es del 21,00 %: es lo que saldría si el capital siguiera creciendo al mismo ritmo y reinvirtieras todo el beneficio durante los 12 meses. La calculadora parte de una rentabilidad total ya conocida y de su duración en meses; no calcula la rentabilidad a partir de importes de compra y venta, ni admite aportaciones o retiradas intermedias, ni descuenta comisiones o impuestos.
Rentabilidad total y rentabilidad anualizada: la diferencia
La rentabilidad total (o acumulada) es lo que has ganado entre el día que entraste y el día que saliste, sin mirar cuánto tiempo pasó. La anualizada traduce ese resultado a una tasa por año, de modo que dos inversiones de distinta duración se puedan comparar. Es lo que en inglés se llama CAGR (tasa de crecimiento anual compuesta) y lo que mucha gente busca como rentabilidad anual compuesta equivalente.
La fórmula, con tus propios números
FórmulaRentabilidad anualizada = (1 + rentabilidad total) ^ (12 ÷ meses) - 1Camino inverso: rentabilidad total = (1 + rentabilidad anual) ^ (meses ÷ 12) - 1
Para calcularla a mano: pasa el porcentaje a decimal (15 % es 0,15), divide 12 entre los meses, eleva (1 + 0,15) a ese número y resta 1. Con una calculadora científica es la tecla de potencia. El resultado se multiplica por 100 para volver a porcentaje.
Ejemplos resueltos
- 10 % en 6 meses. (1,10)12/6 - 1 = 0,21, es decir, +21,00 % anual. Con 1.000 € tendrías 1.100 € a los 6 meses y 1.210 € a los 12 si repitieras el resultado.
- 12,5 % en 6 meses. Si una operación a 6 meses da un 12,5 %, ¿cuánto es al año? +26,56 %. No es un 25 %, que saldría de duplicar sin más.
- 17 % en 8 meses. El exponente es 12/8 = 1,5: +26,55 % anual.
- 100 % en 4 años (48 meses). Duplicar el capital en cuatro años equivale a +18,92 % anual, no a un 25 %.
- Una pérdida del 5 % en 6 meses. Da -9,75 % anual, y no un -10 %, porque se compone: 0,95 × 0,95 = 0,9025, así que el segundo semestre pierde un 5 % sobre un capital ya menor.
Cómo cambia el resultado según el plazo
El mismo 10 % total da tasas muy distintas según el tiempo que haya costado conseguirlo:
| Rentabilidad total | Plazo | Rentabilidad anualizada |
|---|---|---|
| + 10,00 % | 3 meses | + 46,41 % |
| + 10,00 % | 6 meses | + 21,00 % |
| + 10,00 % | 12 meses | + 10,00 % |
| + 10,00 % | 24 meses | + 4,88 % |
Rentabilidad anualizada a 20 años y otros plazos largos
También sirve para periodos largos: escribe los meses totales (20 años son 240 meses). Un 300 % en 20 años equivale a +7,18 % anual. En sentido contrario, un 7 % constante durante 20 años acumula un 286,97 % en total (1,0720 - 1), no un 140 %. La calculadora no tiene modo inverso: para pasar de tasa anual a total aplica la segunda fórmula del recuadro o usa la calculadora de interés compuesto.
Rentabilidad anualizada y TAE: no son exactamente lo mismo
La idea es parecida a la de la TAE (expresar un rendimiento como tasa anual con capitalización compuesta), pero no es lo mismo: la TAE de un producto bancario tiene definición normativa: según el artículo 4.2 de la Orden EHA/2899/2011, es la tasa que iguala en cualquier fecha el valor actual de los efectivos recibidos y entregados a lo largo de la operación, contando todos los conceptos. La transparencia de los servicios bancarios la desarrolla la Circular 5/2012 del Banco de España. Para un depósito o un préstamo, la cifra válida es la TAE que figura en la oferta o el contrato, no la que salga aquí, porque esta solo anualiza un porcentaje y no incluye comisiones ni calendario de pagos. Si quieres calcular un depósito, tienes la calculadora de plazo fijo.
Limitaciones: cuándo engaña la rentabilidad anualizada
- Plazos muy cortos. Un 3 % en un solo mes se convierte en +42,58 % anual. La cuenta es correcta, pero suponer que podrás repetirlo once veces más no lo es. Cuanto más corto es el periodo, más se amplifica el resultado.
- Es una proyección, no un resultado. La rentabilidad pasada no garantiza la futura; la anualizada solo dice a qué ritmo creció el dinero en ese periodo.
- Aportaciones y retiradas. Si metiste o sacaste dinero por el camino, esta fórmula no vale; hace falta la tasa interna de retorno (TIR) o una rentabilidad ponderada por tiempo.
- Bruta o neta. Si introduces el beneficio antes de comisiones e impuestos, el resultado será bruto. Para obtener la rentabilidad neta, descuéntalos antes del beneficio.
- Inflación. El resultado es nominal. La rentabilidad real en poder adquisitivo es menor si hay inflación.
Esta calculadora es orientativa y no constituye asesoramiento financiero. Si vas a tomar una decisión de inversión importante, consulta con un profesional.